Stock Futures vs Stock Options. Stock futures och aktieoptioner är tidsbegränsade avtal mellan köp och försäljningspartier över en underliggande tillgång som i båda fallen är aktier i aktier. Båda avtalen ger investerare strategiska möjligheter att tjäna pengar och säkra aktuella investeringar. Rätt alternativ att handla i sex enkla steg. De två handelsverktygen är mycket olika, men många första och nybörjare kan lätt förväxlas av terminologin. Innan en investerare kan besluta att handla antingen terminer eller alternativ måste de förstå de fyra primära skillnaderna mellan Stock futures och stock options.1 Kontrakt Premiums. When köpare av köp och köpoptioner köper ett derivat betalar de en engångsavgift som kallas premium. Samtidigt samlar säljare av call and put options ett premie. Värdet av kontrakten förfallna som avveckling Date approaches Premiumpriset stiger dock och faller, vilket gör det möjligt för användarna att sälja sina samtal och sätta vinst före Utgångsdatum De som säljer optioner kan köpa köpoptioner för att täcka storleken på deras position. Stock futures kan antingen köpas på SSF-aktier eller fokusera på det bredare resultatet av ett index som SP 500 Men med lager Futures betalar köparpartiet något annorlunda än ett kontraktspremie vid köppunkten. Köpande parter betalar något som kallas initialmarginal, vilket är en procentandel av det pris som ska betalas för aktierna.2 Finansiella skulder. När någon köper en optionsoption Den enda finansiella skulden är kostnaden för premien vid tidpunkten för avtalets köp. När en säljare öppnar köpoptioner är de dock utsatta för maximalt ansvar på aktiens underliggande pris. Om ett köpoption ger köparen rätt att Sälja beståndet till 50 per aktie, men beståndet faller till 10, måste den som initierade kontraktet komma överens om att köpa aktierna för kontraktets värde eller 50 per aktie. Wever, erbjuda maximalt ansvar till både köparen och säljaren av avtalet Eftersom det underliggande aktiekursen ändras till förmån gentemot köparen eller säljaren, kan parterna vara skyldiga att injicera ytterligare kapital i sina handelskonton för att uppfylla de dagliga skyldigheterna.3 Köparen och Säljarens skyldigheter vid utgången av tiden. De som köper köp - eller köpoptioner får rätt att köpa eller sälja ett lager till ett specifikt slagkurs. Men de är inte skyldiga att utnyttja optionen vid tidpunkten då avtalet löper ut. Investerare utövar endast kontrakt när De är i pengarna Om alternativet är ur pengarna är kontraktet köparen inte skyldigt att köpa aktierna. Köpare av terminsavtal är skyldiga att köpa det underliggande lagret från säljaren av det kontraktet vid utgången oavsett vad priset är Av den underliggande tillgången Terminsavtalet kräver inköp av aktierna till 100, men det underliggande lagret värderas vid tidpunkten för kontraktets utgång till 80 , Köparen måste köpa till det överenskomna priset Fortfarande är det mycket sällsynt att stock futures hålls till sitt utgångsdatum.4 Investeringsflexibilitet. Stockalternativ ger investerare både rätten att köpa ett lager men inte skyldigheten och rätten Att sälja samma aktie men inte skyldigheten genom samtal och uppsättningar. Men aktieoptioner ger också investerare en bredd av flexibla strategier otillgängliga genom terminshandel. Varje strategi erbjuder olika vinstpotentialer för investerare och spekulanter. För en fullständig uppdelning av dessa möjligheter, besök Här. Stock futures erbjuder å andra sidan mycket liten flexibilitet när ett kontrakt öppnas. Som noterat köper investerare rätten och skyldigheten att fullgöra när en position öppnas. Skulle jag handla framtidsoptioner. Om en näringsidkare bestämmer sig för att använda fristående Optioner, aktie futures eller en kombination av de två kräver en bedömning av individuella förväntningar och investeringsmål. En av de första frågorna an Investerare måste fråga är hur mycket risk de är villiga att ta på sig i sina investeringsstrategier. Optionshandel ger mindre risk för att köparna saknar skyldighet att utöva kontraktet. Detta ger ett mer konservativt tillvägagångssätt, särskilt om handlare använder ett antal ytterligare strategier Som tjuranrop och sätta spridda för att förbättra oddsen för handelssucces på lång sikt. En undersökning som gjordes av Förenta staternas presidium för arbetsstatistik för att hjälpa till att mäta lediga platser. Det samlar in uppgifter från arbetsgivare. Det högsta beloppet av pengar som Förenta staterna kan låna Skuldloftet skapades enligt Second Liberty Bond Act. Räntesatsen vid vilken ett värdepappersinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridning av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan Antingen mäts. En handling var den amerikanska kongressen antagen 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker från parti Cipating i investment. Nonfarm lön hänvisar till alla jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn US Bureau of Labor. Options on Futures En värld av potentiell vinst. Om du någonsin har läst ett andra språk vet du hur svårt det är Kan vara Men när du lära dig, säg du spanska som andraspråk - att lära sig italienska som en tredje skulle vara mycket lättare eftersom båda har gemensamma latinska rötter För att få facilitet med italienska som ett tredje språk, behöver du bara förstå små förändringar i ord Formulär och syntax Tja, detsamma kunde man säga för lärandealternativ För att lära sig grunderna, läs vår Grundläggande handledning för alternativ. För de flesta är lärande om aktieoptioner som att lära sig att prata ett nytt språk, vilket kräver brottning med helt okända villkor men om Du har redan erfarenhet av aktieoptioner, förstå språket för optioner på terminer blir enkelt. Faktum är att grundläggande begrepp som delta-tidvärde och lösenpris gäller på samma sätt som terminsalternativ Aktieoptioner, med undantag för små variationer i produktspecifikationer, i huvudsak den enda hindret att komma över. I den här artikeln ger vi en introduktion till världen av SP 500-futuresalternativ som kommer att avslöja hur lätt det är att göra övergången till alternativ På futures, även kända som råvaru - eller terminsalternativ, där en värld med potentiell vinst väntar. Stock Index Alternativ på Futures Det första som förmodligen slår en kurvan på dig när du i början närmar dig alternativ på terminer är att du kanske inte är bekant med en terminer Avtala det underliggande instrumentet på vilka optioner på futureshandel. Påminner om att för aktieoptioner är det underliggande aktieemissionen, t. ex. IBM-köpoptioner, handel med IBM-aktier. Eftersom de flesta investerare förstår hur man tolkar aktiekurserna, är det lätt att ta reda på det underliggande. När man lär sig terminer Alternativ, å andra sidan, näringsidkare som är nya till några speciella marknadslån, guld, sojabönor, kaffe eller S Ps behöver bli bekanta, inte bara med alternativet Specifikationer men även med produktspecifikationerna för det underliggande terminsavtalet Dessa är emellertid obetydliga hinder i dagens internetmiljö, som erbjuder så mycket information bara ett klick bort. Denna artikel kommer förhoppningsvis att intressera dig för att utforska dessa spännande marknader och nya handelsmöjligheter. Mer bakgrundskunskap, läs Förstå Options Pricing. SP Options on Futures För att illustrera hur alternativ på framtidsarbete kommer jag att förklara de grundläggande egenskaperna hos SP 500 alternativ på terminer, vilka är mer populära i framtidsoptionerna. Även om dessa är kontant - Baserade terminsoptioner, dvs de automatiskt löser sig i kontanter vid utgången av tiden, är logiken på SP futures alternativ, liksom alla futuresoptioner, detsamma som för optionsoptionerna SP 500 futures alternativ, men erbjuder unika fördelar, till exempel kan de låta dig Handla med överlägsen marginalregler som kallas SPAN-marginal, vilket möjliggör effektivare användning av ditt handelskapital. Kanske e Asiest sätt att börja känna för alternativ på terminer är helt enkelt att titta på en citat tabell över priserna på SP 500 futures och priserna på motsvarande alternativ på terminer. Principen är att prissättningen av SP-futures är densamma som Av prisbeteendet hos alla aktier Du vill köpa låga och sälja höga Med andra ord, om SP-futurerna stiger, stiger kontraktets värde och vice versa om priset på SP-futures faller. Viktiga skillnader och egenskaper Det finns emellertid , En viktig skillnad mellan terminer och optionsoptioner A 1 förändring i aktieoptioner motsvarar 1 per aktie, vilket är enhetligt för alla aktier. Med SP-futures är en 1 prisförändring värd 250 per kontrakt, och detta är inte enhetligt för Alla terminsmarknader och terminsmarknader Medan det finns andra problem att bli bekanta med - som det verkliga värdet av SP-futures och premien på terminsavtalet - är dessa relaterade begrepp obetydliga i praktiken och vad du behöver för att undvika Stå emot de flesta alternativstrategierna. Utöver skillnaden mellan prisspecifikation finns det några andra viktiga egenskaper hos SP-alternativ som är viktiga. Eftersom dessa alternativ handlar om de underliggande terminerna är SP-nivåens nivå, inte SP 500 aktieindex, den Nyckelfaktor som påverkar priser på optioner på SP-futures Volatilitet och tidsvärdeförfall spelar också sin roll, precis som de påverkar ett optionsprogram. Låt oss se närmare på SP-futures och optionspriser, särskilt på hur förändringar i priset på terminer Påverkar förändringar i priserna på alternativet. Låt oss först titta på SP futures produktspecifikationer, som presenteras i Figur 1.Figur 2 - Avräkningskurser för 12 juni 2002. Jun SP-terminsavtalet i Figur 2, till exempel, avvecklas vid 1020 20 på denna speciella dag Poängbytet på 6 00 motsvarar en vinst på 1 500 per enskilt kontrakt 6 x 250 1 500 Det är värt att notera att SP-futurerna och SP 500 aktieindex kommer att handla nästan identiska Men SP-terminerna kommer att handla med ett litet premiebelopp. Förstå SP Futures Options Låt oss nu vända sig till några av de motsvarande alternativen Liksom för nästan alla alternativ på terminskontrakt finns det en enhetlighet mellan prissättning och futures. Det är, Värdet av ett 1 premieförändring är detsamma som en 1 förändring i terminspriset Det gör saker enkelt När det gäller SP 500-futuresoptioner och deras underliggande futures är en 1 förändring värd 250 För att ge några riktiga exempel på denna princip , Har jag valt i Figur 3 25-punktsintervallet av vissa out-of-the-money-satser och samlar handel på Jun SP-futures. Bara som vi skulle förvänta oss för stock put och call options, deltaet i våra exempel Nedan är positivt för samtal och negativa för satser Därför, eftersom Jun SP-futuresna steg med sex poäng på 250 per poäng eller dollar sjönk satsen i värde och samtalen steg i värde. Det slår längst bort från pengarna 925 sätta och 1100 samtal Kommer att ha det lägre deltaet Värden och de närmaste pengarna 1000 putten och 1025-samtalet har högre deltavärden Både tecknet och storleken på förändringen i dollarvärdet för varje alternativ gör det klart Ju högre deltavärdet ju större alternativprisförändringen kommer att påverkas av en Förändring av de underliggande SP-futuresna. Option 3-SP-optionspriser vid avveckling den 12 juni 2002. Till exempel vet vi att Jun SP-terminalerna steg sex poäng för att lösa sig till 1020 20 Detta avvecklingspris är bara blyg för Jun-samtalet Pris på 1025, vilket ökade i värde med 425 Detta alternativ med nära pengar har ett högre delta-delta 040 än alternativ längre från pengarna, såsom köpoptionen med ett pris på 1100 delta 0 02, vilket ökade i värde Med endast 12 50 Delta-värden mäter effekten ytterligare förändringar i de underliggande SP-futuresna kommer att ha på dessa optionspriser Om till exempel de underliggande Jun SP-futurerna skulle stiga 10 punkter, förutsatt att det inte finns någon förändring i tidsvärdet sönderfall och volatilitet , S P-alternativet i figur 3 med ett pris på 1025 skulle stiga med fyra punkter eller få 1000. Samma men omvänd logik gäller SP-säljalternativen i Figur 3 Här ser vi säljoptionspriserna minskar med en ökning i juni SP-futures Alternativet närmast pengar har ett aktiekurs på 1000 och priset sjönk med 600 Samtidigt sätter de längre pengarna alternativ, till exempel alternativet med ett pris på 925 och delta på -0 04, förlorade mindre, ett värde på 225.Konklusion Medan det finns många sätt att handla med dessa alternativ, föredrar många handlare att vara en nettoförsäljare av alternativ Oavsett om du föredrar att köpa eller skriva säljoptioner med antingen enkla spreads eller mer komplicerade strategier Kan du, med de grunder som presenteras här, enkelt anpassa många av dina favoritstrategier till SP-alternativ på terminer. Läs mer för hur du ska tjäna från tidsvärdesförfall. För andra alternativ på terminsmarknaderna måste du bli bekant med Deras produktspecifikationer - som handelsenheter och tick siz Es - innan du gör någon handel När du har sagt det är du dock säker på att du kommer att finna att bli flytande i ett andra alternativ språk är inte så svårt som du kanske hade tänkt. En undersökning som gjordes av Förenta staternas presidium för arbetsstatistik för att hjälpa Mäta lediga platser Det samlar in uppgifter från arbetsgivare. Det högsta beloppet av pengar som Förenta staterna kan låna. Skuldtaket skapades enligt Second Liberty Bond Act. Räntesatsen vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut .1 En statistisk mått på spridningen av avkastningen för ett visst värdepapper eller marknadsindex. Volatiliteten kan antingen mätas. En akt som den amerikanska kongressen antog 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till Något jobb utanför gårdar, privata hushåll och icke-vinstdrivande sektorn. Det amerikanska presidiet för arbetskraft. Vad är indexterminer och indexoptionsavtal. Rakt baserat på ett index dvs den underliggande tillgången är indexet, kallas Index Futures Kontrakt Till exempel terminsavtal på NIFTY Index och BSE-30 Index Dessa kontrakt härleder deras värde från värdet av det underliggande indexet. På liknande sätt är optionsavtal , Som är baserade på något index, kallas indexoptionsavtal. Till skillnad från Index Futures har köparen av Index Options Contracts bara rätt men inte skyldigheten att köpa sälja det underliggande indexet vid utgången av indexoptioner. Kontrakt är generellt europeiska stilalternativ Dvs de kan utövas tilldelas endast vid utgångsdatum. Ett index kommer i sin tur till sitt värde från priserna på värdepapper som utgör indexet och skapas för att representera marknadens känslor som helhet eller av en viss sektor av ekonomin Index som representerar hela marknaden är bredbaserade index och de som representerar en viss bransch är sektorsindex. I början var terminer och optioner endast tillåtna på S P Nifty och BSE Sensex Därefter tillåtna sektoriella index även för derivathandel, med förbehåll för uppfyllande av stödberättigande kriterier. Derivatkontrakt kan tillåtas i index om 80 av indexkomponenterna är individuellt berättigade till derivathandel. Ingen enskild oförmögen aktie i indexet Ska ha en vikt på mer än 5 i indexet Indexet krävs för att uppfylla kriterierna för stödberättigande även efter det att derivathandeln på indexet har börjat Om indexet inte uppfyller kriterierna för tre på varandra följande månader skulle derivatkontrakt på sådant index vara Avvecklas. Av själva naturen kan index inte levereras på förfallodagen för index futures eller indexoptionsavtal. Därför är dessa kontrakt i huvudsak avvecklade vid Expiry.
No comments:
Post a Comment